A 24 ans, le juge d'instruction Jacques Arnaud est nommé dans une petite ville de province où un riche entrepreneur, Boussard, fait la loi. Dutoit, un dresseur de chiens policiers qui a porté plainte pour l'empoisonnement de trois de ses bêtes, laisse entendre que Boussard est l'instigateur du forfait. Il voulait lui dérober le "dossier noir" qu'André Le Guen, conseiller municipal, avait constitué contre Boussard. Selon le rapport médical, Le Guen serait mort d'une embolie. Pourtant, la crise ayant eu lieu après une violente dispute avec Boussard, l'exhumation du corps est demandée. Le médecin légiste conclut à un empoisonnement. Le commissaire Noblet, de Paris, est dépêché sur place et ne tarde pas à suspecter la veuve de Le Guen...

Dans le Paris des années folles, le vieux docteur Faust, lointain descendant du personnage immortalisé par Goethe, assiste à la première de la reprise de l'opéra contant la mésaventure diabolique de son aïeul. Il s'y lie avec le mystérieux monsieur Léon et accepte de le suivre dans le cabaret où son nouvel ami veut lui présenter Marguerite, une chanteuse désabusée qui n'a jamais connu l'amour véritable. Faust s'éprend de la belle et consent à vendre son âme à monsieur Léon, qui n'est autre qu'un envoyé du diable, en échange de la jeunesse et de l'amour de Marguerite. Dans un geste excessif, il assassine le précédent amant de Marguerite et se réfugie chez le frère de sa bien-aimée, un prêtre miséricordieux. Marguerite, désireuse de sauver Faust de la damnation, retrouve monsieur Léon et signe un nouveau pacte de son sang...