Zélina et Malik partent à Sérénissima. Lors d'une réception chez le seigneur Sforza, Zélina porte une robe offerte par Malik. Au cours de cette soirée, le collier d'émeraude d'Antonia Sforza disparaît. A la place du bijou, un petit mot écrit de la main du Chat est retrouvé. Le lendemain, lors d'un spectacle à l'Opéra, ce sont les boucles d'oreilles de Cornelia Galfiéri qui disparaissent.